Libertex: Pronostico semanal para 10-14 de octubre

Mercado de valores
La semana pasada el dólar se comportaba con bastante seguridad porque la macroestadística y los cometarios de representantes de la FED de EEUU alimentaban la expectativa de una subida del tipo de interés en un futuro próximo. En este ambiente los índices del mercado de valores experimentaban cierta inseguridad. Se ha de mencionar que incluso los datos débiles del mercado de trabajo no pudieron cambiar la situación.
Esta semana puede proporcionar los deseables catalizadores de crecimiento para los indicadores. El miércoles se publicará el acta de la sesión de septiembre. Una pequeña insinuación sobre la posición poco agresiva del regulador podría resultar suficiente para que los indicadores volvieran a subir. Si el informe del viernes sobre las ventas al por menor demuestra la caída en vez del crecimiento de 0.6%, las expectativas de la subida del tipo de interés por la FED podrían disminuirse lo que apoyaría a los benchmarks.
En este caso S&P 500 (ES) podría tener por objetivo volver a nivel de 2180.00. Se podría esperar el Dow Jones (YM) a nivel de 18360 con el objetivo posterior hacia 18500.
Mercado de materias primas
El petróleo marcó máximos de 4 meses. Tomando en cuenta el hecho de que según Bloomberg la próxima semana la OPEP se reúne para discutir el tema de distribución de cuotas de reducción de producción, el petróleo tiene potencial para seguir subiendo. Un factor adicional a favor de la subida de cotizaciones pudiera ser un dólar débil en caso de una posición suave de la FED estadounidense.
Sin embargo, los precios relativamente altos del petróleo provocan la actividad de productores de gas de esquisto, lo que podría aumentar la oferta. Además, vale la pena, como siempre, prestar atención al informe del Departamento de Energía de los Estados Unidos. Si el informe después de una caída de 6 semanas demuestra el crecimiento, el Brent (BRN), que actualmente se encuentra un poco sobrecomprado, podría desarrollar una corrección a nivel de los 50.00 dólares el barril. Pero de momento no existen motivos para una caída más fuerte. De esa forma, la banda de fluctuación puede tener límites entre 50.00 - 53.00.
Mercado de divisas
Esta semana precisamente los estados de ánimo respecto al dólar serán más influyentes del mercado. Según los datos del mercado de trabajo, es prematuro hablar de recuperación segura de la economía estadounidense. Esto significa que a pesar de los intentos de representantes de la FED de los Estados Unidos de convencer al mercado de que la misma está lista para subir tipos de interés en un futuro próximo, el mercado podrá tener dudas, aunque actualmente la probabilidad de la subida en diciembre es de 70.2%.
De esta forma, el tono del Acta de la sesión del mes de septiembre y los informes sobre ventas al por menor y el índice de confianza del consumidor en EEUU serán determinantes, al igual que los comentarios del viernes de Yellen. Si el Acta demuestra una política suave de la FED, los informes no llegan a los valores pronosticados y Yellen no proporciona unas orientaciones concretas, el dólar podría ser un outsider en el mercado de divisas. En este ambiente el par USD/JPY podría tener por objetivo volver a nivel de 102.00.
Alonda Alvarez, analítico mayor de Libertex