Основные принципы игры на понижение

За всю историю мирового фондового рынка регулярно отмечалась стойкая тенденция его развития. Большинство вкладчиков старается инвестировать денежные средства таким образом, чтобы впоследствии извлекать максимальную прибыль. Случается, что бумаги значительно падают в цене. В такой ситуации тоже вероятно найти определённую выгоду — получить доход путём короткой продажи. Данная стратегия, по мнению аналитика Sterling Financials Алекса Бухбиндера (Alex Bukhbinder), может быть реализована с помощью различных операций с акциями либо опционами.
Наиболее распространён такой способ, как классическая короткая продажа. Она позволяет выиграть на снижении котировок. Для этого необходимо занять часть акций, пообещав вернуть их владельцу в ближайшее время. Затем их нужно оперативно реализовать, оставив всю полученную прибыль себе. Любители игр на понижение ставок знают, что скоро эти акции резко упадут в цене. Следовательно, купить их можно будет намного дешевле, чем их продали. Так короткая позиция будет полностью закрыта, а трейдер останется в плюсе. Если он продал бумаги за 100 долларов, то позже купит их за 75. В итоге чистая прибыль составит 25 долларов.
Но может быть и наоборот — инвестор понесёт убытки. Например, акция не подешевеет, а подорожает на 25 долларов. То есть если её продали за 100, а после приобрели за 125, игрок вынужден будет оплатить разницу из собственных средств. Ориентируясь на отзывы новичков, многие не осознают всей серьёзности ситуации. Ведь акция может вырасти в цене не на 25 долларов, а гораздо больше. Соответственно, убыток станет существенным.
Есть ещё один способ сыграть на понижение ставок. Для этих целей нужно использовать опционы. Метод заключается в том, что игрок создаёт короткую синтетическую позицию, покупая опционы пут и реализовывая колл с идентичными страйками. Также должны совпадать и сроки истечения. В случае падения стоимости акции тут же возрастёт цена на опцион пут. А если подорожает акция, то снизится стоимость опциона. Тогда колл придётся оплачивать из своего кармана, что неминуемо приведёт к убытку.
Операции с опционами имеют особенности, сильно отличающие их от манипуляций с акциями. Опционная стратегия действует только до тех пор, пока не истёк срок опциона. После этого нужно закрыть позицию либо полностью выполнить обязательства по всем заключённым контрактам. Обычная короткая продажа выгодна тем, что при сделке не устанавливаются подобные строгие ограничения. Поэтому гораздо больше шансов получить хорошую прибыль.
Короткие продажи считаются гораздо более рискованным мероприятием, чем приобретение акций. Это связано с невозможностью прогнозировать ситуацию, ведь цена на бумаги иногда возрастает в несколько раз. Если же куплена акция, то в любом случае игрок не потеряет больше её стоимости. Но, по мнению аналитиков Sterling Financials, инвесторы достаточно часто прибегают к такому инструменту, как короткая продажа. Они готовы пойти на риск, чтобы в дальнейшем обрести прибыль. Как классическая, так и опционная система имеет немало достоинств. Главное из них — вероятность получения дохода.
Сравнительный анализ показал, что лишь небольшой процент вкладчиков занимается короткими продажами. Основная масса предпочитает инвестировать материальные средства в бумаги, которые в перспективе сильно вырастут в цене. А игроки, стремящиеся любыми способами заработать, не боятся использовать метод коротких продаж именно в тот момент, когда рынок оказывается в затруднительном положении. Они верят в свою способность делать прогнозы, поэтому достаточно часто добиваются успеха.