Падение рынков, рост инфляции и геополитика: результаты работы инвестиционной компании в январе 2022

«Все мы были свидетелями, как сейчас, говорят молодые инвесторы, обвального падения. Наблюдая рынок в течение 20 лет, ничего обвального незаметно. Идёт обычная коррекция - 5-6%. Однако, в отдельных акциях, например, Netflix, коррекция очень показательна. Дело в том, что котировки упали в моменте почти на 40%, а в итоге закрылись на -25%. Вызвано это рас-хождением в прогнозах аналитиков относительно ожидаемого роста аудитории сервиса в первом квартале: 9,5 млн против 9,2 млн. Фактически, 300 тыс. разницы в прогнозах на 9 млн - это меньше 4%, т.е. ошибка в прогнозах на 3,3% спровоцировала обвал рынка. Истинная при-чина «обвала», вернее начавшейся коррекции – ожидаемое снижение ликвидности. Несмотря на всеобщие ожидания повышения процентной ставки весной, риторика имеет большое влия-ние, и дата повышения ставки вполне может сдвинуться к мартовскому заданию», – Михаил Ханов, управляющий директор ИК «Алго Капитал»

На российском рынке в январе также наблюдалось снижение. Ухудшение риторики властей РФ и США/Европы из-за напряженной обстановки на границе РФ и Украины привело к мас-штабной коррекции российского фондового рынка. В течение всего месяца мы наблюдали смешанную риторику представителей МИД РФ и западных стран о возможных последствиях вторжения войск РФ на территорию Украины. Продолжающийся рост инфляции, покупки валю-ты в ФНБ на открытом рынке с целью исполнения бюджетного правила в дополнение к выше-указанным факторам привело к ослаблению национальной валюты и дальнейшему росту до-ходностей ОФЗ.

На фоне всеобщего снижения стратегии доверительного управления «Алго Капитал» на Мос-ковской бирже показали положительные результаты в январе 2022 года:

• Стратегия «Энергия» +6,44%, средняя доходность стратегии с января 2017 года со-ставляет +49,55% годовых.
• Стратегия «Накопительная» +6,29%, средняя годовая доходность +48,52%, коэффици-ент Шарпа 1,17.
• Стратегия «Сбалансированная» +1,56% в январе, средняя годовая доходность +15,22%.
•
Стратегии «Алго Капитал» нацелены на получение абсолютной доходности вне зависимости от направления движения котировок. Инструменты стратегий на российском рынке: фьючерс-ные контракты Срочного рынка Московской биржи на различные классы активов, в том числе акции Газпром, Лукойл, Сбербанк, ВТБ, индекс РТС, индекс Московской биржи, товарные фью-черсы на нефть, золото и серебро, фьючерсы на курсы USD RUB, EUR USD и EUR RUB. Стра-тегии доверительного управления «Алго Капитал» дифференцированы по уровню ожидаемой доходности и допустимого риска, минимальный порог входа в стратегии начинается от 400 000 рублей, возможно открытие в рамках договора ИИС.


Информация не является инвестиционной рекомендацией и носит исключительно информационный ха-рактер. Источник: информация, опубликованная на сайте инвестиционной компании «Алго Капитал».
Инструменты стратегий «Энергия» и «Накопительная»: 14 фьючерсных контрактов, обращающихся на срочном рынке Московской Биржи. Инструменты стратегии «Сбалансированная»: 14 фьючерсных кон-трактов Срочного рынка Московской биржи и облигаций федерального займа сроком погашения не более 3 лет.